La baisse des small caps a légèrement pesé sur la valorisation du fonds, qui enregistre un repli de 2,2% sur le trimestre. Le prix de la part C s’élevait à 157,99 E au 28/09/2018.
Dans un environnement de marché négatif, le FCP Vatel Flexible a réduit son exposition aux actions de 33,7% à 27% et augmenté son exposition aux obligations d’entreprises de 67,39% à 71,35% de son actif net.
Les cinq principales lignes d’actions ne pèsent plus que 16,19% de l’actif net et les cinq principales lignes obligataires 26,90%. Le fonds compte actuellement 17 lignes actions et 33 lignes obligataires.
Depuis le début de l’année, le fonds est en baisse de – 2,91%. Cette performance négative est largement due à la baisse des titres de small caps dans lesquelles le fonds est investi. Les gérants ont rencontré le cas échéant les managements des sociétés concernées et restent confiants dans leurs perspectives respectives.
La volatilité sur le marché obligataire a été mise à profit pour accroître l’exposition globale du portefeuille, ouvrir de nouvelles lignes et prendre quelques bénéfices.
Depuis sa création en 2010, le FCP Vatel Flexible est en ligne avec son objectif de performance annuelle de 6 %.
Le FCP conserve ses 5 étoiles Morningstar et Quantalys et fait partie du 1er quartile sur 8 ans.
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